Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность

Слайд #1

Тема 11: Депозитарная, клиринговая и регистраторская деятельность Регистраторская деятельность Ведение реестров владельцев ценных бумаг Депозитарий и его взаимодействие с регистратором Клиринговая деятельность

Слайд #2

РЕГИСТРАТОРСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и представление зарегистрированным лицам и эмитентам данных из системы ведения реестра. Реестродержатели: эмитент специализированный регистратор (исключительный вид деятельности)

Слайд #3

лицевые счета владельцев ценных бумаг; лицевые счета зарегистрированных залогодержателей; учет ценных бумаг, принятых на баланс акционерного общества в связи с выкупом, приобретением и погашением ценных бумаг; журнал учета выданных и погашенных сертификатов ценных бумаг; учет документов, являющихся основанием для внесения изменений в реестр; учет запросов зарегистрированных лиц и ответов на них, включая отказы от регистрации в реестре; учет начисленных доходов (дивидендов) по ценным бумагам. Система ведения реестра

Слайд #4

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Депозитарная деятельность представляет собой комплекс мер по оказанию услуг, связанных с хранением сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Два вида депозитариев: депозитарий по учету и хранению ценных бумаг специализированный депозитарий по учету активов инвестиционных фондов

Слайд #5

Н.И. Берзон Взаимодействие регистратора и депозитариев Эмитент Регистратор Реестр ВЛАДЕЛЬЦЫ АКЦИЙ Сидоров-100 акций Петров-500 акций АО «Сот»-500 акций ООО «Тур»-900 акций Егоров-700 акций Депозитарий 2-1200 акций Депозитарий 1-1400 акций Иванов-250 акций Сидоров-100 акций ООО «Тур» - 900 акций Петров-500 акций Депозитарий 1 Счета «депо» Егоров-700 акций АО «СОТ»-500 акций Депозитарий 2 Счета «депо» Иванов-250 акций

Слайд #6

Н.И. Берзон ИЗМЕНЕНИЕ ЗАПИСЕЙ НА СЧЕТАХ НОМИНАЛЬНЫХ ДЕРЖАТЕЛЕЙ Депозитарий1 счета «депо» Петров - 500 ООО «Тур» - 900 ИТОГО = 1100 ИТОГО = 1500 Егоров - 700 АО «СОТ» - 500 Депозитарий 2 счета «депо» РЕЕСТР Депозитарий 2 - 1500 Депозитарий 1- 1100 Иванов - 250 Сидоров - 100 -300 +300 -300 +300

Слайд #7

Н.И. Берзон ОТЛИЧИЕ РЕГИСТРАТОРА ОТ ДЕПОЗИТАРИЯ Признак Регистратор Депозитарий Договорные отношения Договор с эмитентом на ведение реестра Договор с клиентом на депозитарное обслуживание Объект обслуживания Эмитент Владельцы ценных бумаг Учетная функция Учитывает в реестре владельцев ценных бумаг одного эмитента Учитывает принадлежащие инвесторам ценные бумаги различных эмитентов Вид счета Лицевой счет Счет «депо» Оплата услуг В основном оплачивает эмитент Оплачивает владелец ценных бумаг Конкурентная среда Конкурирует с другими регистраторами за эмитента Конкурирует с другими депозитариями за владельцев ценных бумаг

Слайд #8

КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСЬ Клиринговой деятельностью является деятельность по определению взаимных обязательств, возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, и их зачету по поставкам ценных бумаг покупателям и денежных средств продавцам. Основные функции клиринга: сбор информации по заключенным сделкам, ее сверка и корректировка учет зарегистрированных сделок и проведение вычислений по ним; определение взаимных обязательств по поставкам и расчетам участников биржевой торговли; обеспечение поставки ценных бумаг от продавца к покупателю; организация денежных расчетов по сделкам; обеспечение гарантий по исполнению заключенных сделок.

Слайд #9

Н.И. Берзон ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ УЧАСТНИКОВ КЛИРИНГА ФОНДОВАЯ БИРЖА КЛИРИНГОВАЯ КОМПАНИЯ РАСЧЕТНЫЙ БАНК РАСЧЕТНЫЙ ДЕПОЗИТАРИЙ Информация о проведенных сделках Поручение на перечисление денежных средств Поручение на поставку ценных бумаг

Слайд #10

ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ КЛИРИНГА Этап (netting) – начальный этап, при котором клиринговая палата является организатором исполнения сделок, применяя механизм попарного сведения участников торгов Этап – клиринговая палата выступает в качестве расчетного центра, принимая платежи от должников и переводя их кредиторам Этап (novation) – клиринговая палата является гарантом исполнения сделок. Расчеты проводятся в конце торговой сессии Этап – система непрерывного улаживания сделок в ходе торговой сессии